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"e化理財" 在未來的50年將重整世界的財富
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美金融改革 列五大要點 【e化理財】陳冠宏

美國財政部長蓋納(左)低頭聽著國家經濟委員會主席桑莫斯講話。這兩位歐巴馬政府的財金要員15日聯名投書華盛頓郵報,勾勒金融監理改革計畫的五大要項。
(美聯社)

美國總統歐巴馬將公布眾所矚目的金融監理改革計畫,財長蓋納與白宮國家經濟委員會主席桑莫斯聯名在華盛頓郵報撰文,闡述監理改革的五大要點。美國白宮看似將維持目前紛雜的監理單位,僅是強化既有單位的權責,尤其是聯邦準備理事會(Fed)將負有重責。

文章指出,美國現有的監理架構雜沓複雜,各主管機關的權限相互重疊卻又漏洞重重,對於單獨銀行有監管,卻未能顧及整體的系統風險,助長甚至造成本次的金融危機。

因此,新監理架構的第一要務就是要集中控制整體的金融系統風險,聯準會將肩負這個責任。所有牽連廣泛的大型金融機構都將受到聯準會的監管,政府將提高金融機構的流動性與資本要求,減少整體的系統性風險。

其次是對於證券化市場與衍生性金融商品的管制。文中批評,目前對證券化產品的評估過度倚賴信評公司,應該降低信評機構的角色。證券化產品的發行商也將必須承擔更大比重的風險,可能將需保留一部分證券化產品在自己的帳上。所有的衍生性金融商品將接受更嚴格的法規管制。

第三個重點將是保護消費者與投資人。蓋納與桑莫斯說,缺乏監管的金融產品,像是次級房貸,最後變成這波金融危機的禍源,而且變相成為對消費者的掠奪性放貸。信用卡債與年金險也有同樣的問題,必須加強監管。

消息人士指出,這將使美國儲蓄機構監理局(OTS)成為此波金融改革唯一遭到裁撤的監理單位,美國政府將成立另外一個獨立的金融消費者保護機構,把監理職權擴大到儲蓄以外的消費金融業務。

第四個重點則是在避免類似雷曼兄弟公司倒閉案件重演。蓋納與桑莫斯指出,現行法規的缺失是美國政府沒有法源,可以去接管清算傳統儲蓄銀行以外的金融機構,迫使政府要不靠聯準會出面紓困,要不就只能看著這樣龐大、重要的金融機構倒閉。

新法規將賦予聯準會、聯邦儲蓄保險公司(FDIC)新的職權,在必要關頭可以緊急接手處理這樣的公司。

最後,蓋納與桑莫斯呼籲,本次金融危機顯示全球化的金融體系需要跨國、一致的監理標準,美國將帶頭引導世界各國建立統一的監理架構,降低全球性的系統風險。

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